금리스왑 (Interest Rate Swap)
한 줄 정의: 동일한 통화의 명목원금에 대해 한쪽은 고정금리를, 다른 쪽은 변동금리를 지급하는 방식으로 이자지급 현금흐름을 교환하는 스왑계약이다.
쉽게 풀면
같은 돈에 대해 한쪽은 고정된 이자를, 다른 쪽은 시장금리에 따라 바뀌는 이자를 서로 주고받기로 하는 계약이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Sun, Sundaresan & Wang(1993) 등 스왑시장 연구들은 금리스왑이 기업의 자금조달 비용을 낮추고 금리위험을 관리하는 핵심 수단으로 광범위하게 활용된다는 점을 분석했다.
이들은 서로 다른 신용등급과 자금조달 여건을 가진 기업들이 비교우위를 이용해 스왑을 통해 상호 이득이 되는 방식으로 금리위험을 재배분할 수 있다고 설명했다.
주의할 점
금리스왑은 명목원금 자체를 교환하지 않고 이자차액만 정산하는 것이 일반적이므로, 원금 상환위험이 아닌 이자율 변동위험과 상대방 신용위험에 초점을 둔 상품이다.