분산투자효과 (Diversification Effect)
한 줄 정의: 서로 다른 특성을 지닌 자산에 나누어 투자함으로써 포트폴리오 전체의 비체계적 위험을 감소시키는 효과.
쉽게 풀면
한 바구니에 계란을 다 담지 않고 나눠 담아서 위험을 줄이는 것과 같은 효과예요.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
분산투자효과는 자산 간 수익률의 상관계수가 1보다 작을 때 발생하며, 상관계수가 낮을수록 포트폴리오의 표준편차 감소폭이 커진다.
함께 오르내리지 않는 자산들을 섞을수록 전체 위험이 더 줄어든다는 뜻이에요.
주의할 점
시장 전체가 흔들리는 체계적 위험은 분산투자로도 제거되지 않는다는 점에 유의해야 합니다.