아시안옵션 (Asian Option)
한 줄 정의: 만기 시점의 기초자산 가격이 아니라 일정 기간 동안의 평균 가격을 기준으로 수익을 결정하는 경로의존형 옵션이다.
쉽게 풀면
만기 하루의 가격만 보는 게 아니라, 정해진 기간 동안의 평균 가격으로 이득을 따지는 옵션이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Kemna & Vorst(1990)는 「A Pricing Method for Options Based on Average Asset Values」에서 몬테카를로 시뮬레이션을 이용해 평균가격옵션의 가치를 평가하는 방법을 제시했다.
이들은 평균값을 사용함에 따라 표준옵션보다 변동성이 낮아지는 효과가 있어 프리미엄이 상대적으로 저렴해진다는 특성을 규명했다.
주의할 점
평균을 사용하는 방식(산술평균 또는 기하평균)에 따라 가격결정 난이도가 달라지며, 기하평균의 경우에만 상대적으로 단순한 폐쇄형 해가 존재한다.