백테스팅 (Backtesting)
한 줄 정의: 위험모형이나 투자전략을 과거 실제 시장자료에 적용하여 그 예측력이나 성과가 사후적으로 얼마나 정확했는지를 검증하는 절차이다.
쉽게 풀면
미리 만든 위험 예측 모형이나 투자 전략이 실제 과거 데이터에 적용했을 때 얼마나 잘 맞았는지 검증해보는 작업이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Kupiec(1995)은 「Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Measurement Models」에서 VaR 모형의 정확성을 검증하기 위한 실패비율(failure rate) 기반의 통계적 검정법을 제시했다.
그는 실제 손실이 VaR 추정치를 초과한 횟수가 이론적으로 기대되는 빈도와 통계적으로 유의하게 다른지를 검정함으로써 위험모형의 적합성을 판단하는 절차를 정립했다.
주의할 점
백테스팅은 과거 자료에 기반하므로, 과거에 발생하지 않았던 구조적 변화나 새로운 유형의 위기에 대해서는 예측력을 보장하지 못한다는 근본적 한계가 있다.