주말효과 (Weekend Effect)
한 줄 정의: 월요일의 주식평균수익률이 다른 요일보다 유의하게 낮게(때로는 음수로) 나타나는 계절적 시장이상현상으로, '월요일효과'라고도 불린다.
쉽게 풀면
일주일 중 유독 월요일에 주가 수익률이 다른 요일보다 낮게 나타나는 경향이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
French(1980)는 「Stock Returns and the Weekend Effect」에서 미국 주가지수의 월요일 평균수익률이 다른 요일들에 비해 통계적으로 유의하게 낮다는 것을 최초로 체계적으로 실증했다.
그는 이 결과가 거래일 기준(주말 동안의 시간 경과가 반영되지 않음)으로 설명되지 않으며, 특정한 시장 미시구조나 투자자 행동패턴과 관련이 있을 가능성을 제기했다.
주의할 점
주말효과는 1980년대 이후 여러 시장에서 그 강도가 약해지거나 사라진 것으로 보고되어, 발견과 공표 이후 효과가 소멸하는 이상현상의 또 다른 사례로 논의된다.