선택효과 (Select Mortality Effect)
한 줄 정의: 언더라이팅을 거쳐 최근에 가입한 피보험자 집단이 가입 경과 초기에는 일반 인구집단보다 낮은 사망률을 보이다가 시간이 지나면서 점차 일반 수준으로 수렴하는 현상이다.
쉽게 풀면
보험에 막 가입한 사람들은 건강검사를 거쳤기 때문에 처음 몇 년간은 비슷한 나이의 다른 사람들보다 덜 죽는 경향이 있는데, 시간이 지나면 이 차이가 점점 줄어드는 현상이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Bowers, N. L., Gerber, H. U., Hickman, J. C., Jones, D. A., & Nesbitt, C. J. (1997). Actuarial Mathematics. Society of Actuaries.
이 문헌은 선택효과를 반영한 선택종국표를 구성하여, 가입경과기간별로 사망률이 선택효과 구간에서 점차 종국사망률로 수렴하는 이중 인덱스 생명표의 산출 방법론을 제시했다.
주의할 점
선택효과는 시간이 지나면 소멸되므로, 신계약 언더라이팅 직후의 낮은 사망률을 장기간 그대로 가정하여 보험료를 산정하면 후속 연도의 손해율이 과소평가될 위험이 있다.