현저성이론 (Salience Theory of Choice under Risk)
한 줄 정의: 의사결정자가 여러 선택지 중 상대적으로 두드러지거나 극단적인 속성에 과도한 주의와 가중치를 부여하여 확률을 왜곡해서 지각한다는 이론으로, 위험 선택의 체계적 편향을 설명한다.
쉽게 풀면
어떤 투자 결과가 다른 대안들과 비교했을 때 유독 튀어 보이면, 실제 확률과 상관없이 그 결과에 더 신경이 쓰이고 더 중요하게 느껴진다는 이론이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Bordalo, P., Gennaioli, N., & Shleifer, A. (2012). Salience Theory of Choice Under Risk. Quarterly Journal of Economics.
저자들은 대안들 간 비교에서 특정 결과가 국지적으로 두드러질 때 그 결과에 대한 지각된 확률이 왜곡되는 방식을 공식화하여, 복권 선호와 자산가격의 극단치 편향 현상을 통합적으로 설명했다.
주의할 점
가용성 어림법과 유사해 보이지만, 현저성이론은 기억 속 인출 용이성이 아니라 현재 제시된 대안 집합 내에서의 상대적 비교를 통해 두드러짐이 결정된다는 점에서 이론적 기제가 다르다.