파산확률 (Ruin Probability)
한 줄 정의: 보험회사의 보유 자본이 미래 어느 시점에 마이너스로 떨어져 보험금 지급이 불가능해질 확률을 말한다.
쉽게 풀면
파산확률은 보험회사가 앞으로 자본이 다 소진되어 더 이상 보험금을 지급하지 못하는 상태에 빠질 가능성을 확률로 계산한 것입니다. 보험료 수입과 투자수익은 자본을 늘리고, 보험금 지급은 자본을 줄이는데, 이 둘의 균형이 무너져 자본이 계속 줄어들 확률을 계산하는 이론적 위험관리 지표입니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"크레머룬드버그모형을 이용해 산출한 파산확률은 초기 자본이 증가할수록 지수적으로 감소하는 것으로 나타났다."
이 문장은 처음에 회사가 가진 자본이 많을수록, 나중에 파산할 확률이 매우 빠르게 줄어든다는 이론적 결과를 설명합니다.
주의할 점
파산확률 이론은 단순화된 가정 위에서 전개되므로, 실제 감독당국의 요구자본 산출과는 별개의 학술적 개념으로 이해할 필요가 있다.