공정가치 전이법 (Fair Value Transition Approach)
쉽게 풀면
공정가치법은 소급법이나 수정소급법을 쓸 수 있을 만큼의 자료조차 없을 때 사용하는 마지막 방법입니다. 계약이 처음 시작된 옛날 시점을 따지지 않고, 새 회계기준을 도입하는 바로 그 시점에 그 계약이 시장에서 얼마의 가치가 있는지를 기준으로 계약서비스마진을 계산합니다.
왜 중요한가
IFRS17 전환 시 오래된 계약은 최초 인식 시점의 정보를 되살릴 수 없어 소급법이나 수정소급법을 쓸 수 없는 경우가 많았고, 이때 전환일의 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 계약서비스마진을 정하는 공정가치법이 마지막 대안이 됩니다. 어떤 전이법을 택했는지가 전환 후 수년간의 이익 인식 패턴을 결정하므로 애널리스트의 주요 분석 항목입니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
이 문장은 자료가 거의 남아있지 않은 옛날 상품들이, 새 기준 도입 시점의 시장 가치를 기준으로 미래 이익을 계산받았다는 것을 설명합니다.
동일한 계약이라도 어떤 전이접근법을 택하느냐에 따라 이후 인식되는 이익 규모와 시점이 달라질 수 있음을 보여준다.
조금 더 깊게 보면
공정가치는 시장 참여자가 그 계약군을 인수하며 요구할 대가를 추정하는 것이므로 관측 가격이 없고, 회사의 판단이 크게 개입해 회사 간 비교 가능성이 떨어진다는 비판이 있습니다. 공정가치법으로 산출된 마진은 소급법으로 계산했을 값보다 작거나 클 수 있어 전환 시점 자본과 이후 이익의 배분이 달라집니다. 전이법 선택 결과는 공시 의무가 있으며 전환 계약군의 마진 잔액은 오랫동안 별도 추적됩니다. 공정가치법에서는 이행현금흐름을 먼저 산출한 뒤, 전이일의 공정가치와의 차액을 계약서비스마진으로 설정하므로 공정가치 추정 방법론(할인율, 리스크마진 가정)의 선택이 마진 크기에 직접적인 영향을 줍니다.
주의할 점
공정가치법은 자료 부족을 전제로 하는 만큼, 소급법이나 수정소급법보다 산출된 계약서비스마진의 정확도가 상대적으로 낮을 수 있다.
공정가치는 시장에서 실제 거래되는 가격이 아니라 추정치이므로, 회사의 판단이 크게 개입해 동일 유형 계약이라도 회사마다 산출된 마진 규모가 다를 수 있다.