경제시나리오생성모형 (Economic Scenario Generator)
한 줄 정의: 금리, 주가, 환율 등 경제변수의 미래 경로를 확률론적으로 다수 생성하여 보험부채 및 자산의 확률분포를 산출하는 데 활용하는 모형을 말한다.
쉽게 풀면
경제시나리오생성모형(ESG)은 미래의 금리나 주가가 어떻게 움직일지 하나의 시나리오만 만드는 게 아니라, 수천, 수만 가지의 다양한 미래 경로를 확률적으로 만들어내는 도구입니다. 이렇게 만들어진 수많은 시나리오를 보험부채나 변액보험 보증 옵션의 가치 평가에 활용해서, 다양한 미래 상황에서 회사가 얼마나 위험에 노출되는지를 종합적으로 파악할 수 있습니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"경제시나리오생성모형을 통해 생성된 1,000개의 금리 경로를 이용하여 최저보증옵션의 시가를 평가하였다."
이 문장은 컴퓨터로 만들어낸 수많은 가능한 미래 금리 흐름을 이용해서, 보증 옵션이 지금 얼마의 가치가 있는지를 계산했다는 것을 설명합니다.
주의할 점
경제시나리오생성모형은 모형에 내재된 가정(변동성, 상관관계 등)에 결과가 민감하므로, 모형의 적정성을 정기적으로 검증해야 한다.