보유보험료 (Retained Premium)
쉽게 풀면
보유보험료는 회사가 받은 전체 보험료 중에서, 재보험사에 나눠준 몫을 빼고 회사가 온전히 자기 몫으로 갖는 보험료입니다. 재보험을 많이 활용할수록 보유보험료의 비중은 낮아지지만, 대신 회사가 직접 부담하는 위험도 줄어드는 구조입니다.
왜 중요한가
원수보험료 전체가 아니라 재보험 출재를 제외한 순보유 보험료가 실제로 보험회사가 자체적으로 운용하고 책임지는 재원이므로, 회사의 실질적인 사업 규모와 수익성을 평가하는 데 원수보험료보다 더 정확한 지표로 활용됩니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
이 문장은 회사가 재보험에 더 많이 의존하게 되면서, 자체적으로 갖는 보험료의 비중이 점점 줄어들고 있다는 것을 설명합니다.
회사가 직접 떠안은 보험료 규모가 자본에 비해 크면 큰 사고에 재무 건전성이 흔들릴 수 있다는 뜻입니다.
조금 더 깊게 보면
보유보험료가 낮다고 해서 사업 규모가 작다고 단정할 수는 없으며, 재보험 출재 비율이 높은 전략을 택한 회사라면 원수보험료는 크지만 보유보험료는 상대적으로 작게 나타날 수 있습니다. 보유보험료 비율은 재보험 형태에 따라서도 달라지는데, 비례재보험은 출재 비율이 고정되어 있어 보유율 예측이 쉬운 반면 초과손해액재보험은 손해 규모에 따라 실질 보유 부담이 달라져 사전에 정확한 보유율을 특정하기 어렵습니다. 초과손해액재보험은 출재보험료가 원수보험료의 일부로 정해지더라도 손해를 비례적으로 나누지 않으므로, 보유보험료 비율이 높아 보여도 대형 손해의 상당 부분은 재보험으로 전가되어 있을 수 있다.
주의할 점
보유보험료 비율이 지나치게 낮으면 재보험 비용이 커져 수익성에 부담이 될 수 있어, 적정 보유율과의 균형이 중요하다. 재보험 형태에 따라 실질 보유 부담이 달라지므로, 보유보험료 수치만으로 회사가 실제로 감당하는 위험 규모를 단정하기는 어렵다. 보유보험료 비율을 지나치게 낮춰 재보험 의존도를 높이면 평시에는 안정적이지만, 재보험 시장이 경직되는 시기에는 재계약 조건 악화라는 새로운 위험에 노출될 수 있다. 보유보험료 수치만 놓고 회사 규모를 비교하면 재보험 전략 차이를 간과하게 되므로, 원수보험료와 함께 살펴보는 것이 바람직하다.