몬테카를로 시뮬레이션 (Monte Carlo Simulation)
한 줄 정의: 자산가격이나 위험요인의 확률과정을 가정하고 난수를 이용해 수많은 가상의 미래 경로를 생성함으로써, 파생상품 가격이나 포트폴리오 위험을 수치적으로 추정하는 기법이다.
쉽게 풀면
컴퓨터로 무작위 숫자를 이용해 미래에 일어날 수 있는 수많은 시나리오를 만들어보고, 그 결과들을 평균 내서 가격이나 위험을 계산하는 방법이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Boyle(1977)은 「Options: A Monte Carlo Approach」에서 몬테카를로 시뮬레이션을 옵션가격결정 문제에 최초로 체계적으로 적용하여, 폐쇄형 해가 없는 복잡한 파생상품 평가에 활용하는 방법을 제시했다.
그는 위험중립확률 하에서 기초자산의 다수 가격경로를 생성하고 각 경로에서의 옵션 만기수익을 평균하여 할인하는 방식으로 다양한 경로의존형 옵션을 평가할 수 있음을 보였다.
주의할 점
몬테카를로 시뮬레이션은 미국형 옵션과 같이 조기행사가 필요한 상품 평가에는 기본적으로 부적합하며, 정확도를 높이려면 매우 많은 시뮬레이션 횟수가 필요해 계산비용이 크다는 한계가 있다.