시나리오분석 (Scenario Analysis)
한 줄 정의: 낙관적, 비관적, 기본 시나리오 등 여러 변수가 동시에 일관되게 변화하는 복수의 상황을 설정하여 투자안의 결과가 각 시나리오에서 어떻게 달라지는지 평가하는 기법이다.
쉽게 풀면
여러 변수를 한꺼번에 좋은 경우, 나쁜 경우, 보통 경우로 묶어서 각각의 상황에서 투자 결과가 어떻게 달라지는지 살펴보는 방법이다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
Hertz, D. B. (1964). Risk Analysis in Capital Investment. Harvard Business Review.
허츠의 위험분석 프레임워크는 여러 불확실 변수를 동시에 결합해 확률분포로 결과를 제시하는 방식을 제안했고, 이는 이후 시나리오분석과 몬테카를로 시뮬레이션 기법으로 발전했다.
주의할 점
시나리오 개수가 제한적이어서 극단적 상황이나 연속적인 확률분포를 충분히 반영하지 못할 수 있으며, 시나리오 간 확률 가중치를 자의적으로 설정하는 문제가 있을 수 있다.