위험률차익 (Mortality Margin Gain)
쉽게 풀면
위험률차익은 회사가 보험료를 정할 때 '이 정도는 사망하거나 아플 것이다'라고 예상한 것보다, 실제로는 사고나 질병이 덜 발생했을 때 생기는 이익입니다. 의료기술 발전으로 사망률이 개선되거나, 예상보다 청구가 적었던 경우에 위험률차익이 커집니다.
왜 중요한가
실제 사망률이 예정보다 낮으면 생기는 위험률차익은 생명보험회사 이익의 주요 원천이자 예정위험률의 적정성을 보여주는 지표로, 이원분석의 한 축입니다. 위험률차익이 꾸준히 크면 요율 인하 압력과 계약자 배당 논의가 따르고, 손실이면 상품 개정과 인수 기준 강화의 근거가 됩니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
이 문장은 사람들이 병원 방문을 꺼리면서 예상보다 보험금 청구가 줄어들어, 한동안 회사의 이익이 늘어났던 상황을 설명합니다.
예정위험률과 실제위험률의 차이가 보험사 수익성에 미치는 영향을 다룬 논의이다.
조금 더 깊게 보면
예정위험률에는 안전할증이 포함되어 있어 일정한 위험률차익은 설계된 것이므로, 이익이 난다는 사실만으로 가정이 틀렸다고 판단할 수 없습니다. 사망보험의 위험률차익과 연금의 위험률차손은 같은 사망률 변화의 반대 결과이므로 회사 전체로는 상쇄될 수 있습니다. 한 해의 결과는 우연 변동이 크므로 추세 판단에는 여러 해의 경험과 신뢰도 가중이 필요합니다. 위험률차익은 연금 상품에서는 반대로 위험률차손으로 나타나는 경우가 많은데, 이는 실제 사망률이 예정보다 낮아 연금 지급 기간이 길어지기 때문이며, 사망보험과 연금을 함께 판매하는 회사는 이 반대 방향의 손익이 부분적으로 상쇄되는 효과를 누립니다. 위험률차익은 신규 질병 진단 기준의 변경이나 의료 접근성 변화처럼 계리적 가정과 무관한 제도적 요인에 의해서도 크게 흔들릴 수 있어, 순수한 사망률 개선 효과와 제도 변화 효과를 구분해서 해석해야 합니다. 위험률차익의 크기는 가입자 집단의 연령 구성이나 최근 인수한 신계약의 비중에 따라서도 달라져, 동일한 사망률 개선 추세를 겪더라도 포트폴리오 구성이 다른 회사 간에는 위험률차익 규모가 다르게 나타날 수 있습니다.
주의할 점
위험률차익은 일시적 사회현상이나 통계적 변동에 따라 크게 흔들릴 수 있어, 단기 수치만으로 장기적인 위험률 개선을 판단해서는 안 된다.