케이프코드법 (Cape Cod Method)
쉽게 풀면
보험사는 아직 다 지급되지 않은 사고에 대해 앞으로 얼마를 더 지급해야 할지 미리 추정해야 합니다. 케이프코드법은 과거 여러 해의 손해 진전 패턴과 그해에 걷은 보험료(익스포저)를 함께 활용해, 극단적인 값에 덜 흔들리는 안정적인 손해율 추정치를 뽑아내는 방법입니다. 여러 사고연도의 정보를 하나로 묶어 평균을 낸다고 생각하면 이해하기 쉽습니다.
왜 중요한가
손해보험수리에서 준비금 추정은 회사의 재무건전성을 좌우하는 핵심 작업입니다. 케이프코드법은 손해진전계수법이 최근 사고연도처럼 데이터가 적은 구간에서 불안정해지는 문제를 보완하는 방법으로 연구되고 실무에 활용됩니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
익스포저 가중 방식으로 손해율을 계산하는 절차를 설명하는 예입니다.
다른 방법론과의 비교 연구 맥락에서 등장하는 예입니다.
조금 더 깊게 보면
케이프코드법은 손해진전계수(LDF)를 이용해 각 사고연도의 진전 정도를 반영한 가중치를 만들고, 이를 통해 전체 사고연도에 걸친 기대손해율(ELR)을 추정합니다. 이렇게 얻은 손해율에 익스포저를 곱해 미보고 손해액을 계산하는 방식으로 진행됩니다. 케이프코드법은 기대손해율법처럼 사전 손해율 가정을 외부에서 주는 대신, 각 사고연도의 익스포저와 이미 발전된 손해액 비율을 가중평균해 손해율 자체를 데이터로부터 역산한다는 점에서 체인래더법과 기대손해율법의 중간적 성격을 갖습니다. 이 때문에 최근 사고연도처럼 성숙도가 낮은 구간에서도 비교적 안정적인 추정치를 제공합니다. 케이프코드법은 모든 사고연도의 보고손해액 합계를 사용보험료에 진전률(진전계수의 역수)을 곱한 값의 합계로 나누어 하나의 공통 기대손해율을 산출한 뒤, 이를 본휴터-퍼거슨식으로 미보고분 추정에 적용하는 방식입니다.
주의할 점
익스포저(보험료 등) 데이터의 정확성에 결과가 크게 좌우되며, 사고연도별 위험 특성이 급격히 변화한 경우에는 가중평균 방식이 왜곡될 수 있습니다.
가중평균에 사용되는 발전계수의 역수(사용률)가 왜곡되면 특정 사고연도에 과도한 가중치가 실려 전체 추정치가 편향될 수 있습니다. 또한 사고연도별 익스포저 규모 차이가 크면 특정 연도의 데이터가 가중평균 손해율을 지나치게 좌우할 수 있어 결과를 검토할 때 유의해야 합니다. 사업비나 보험종목 특성이 급격히 바뀐 시기가 있으면 익스포저 기준 자체를 다시 점검해야 합니다. 가중치가 진전계수의 역수에 좌우되므로 초기 진전계수 추정이 불안정한 종목에서는 결과가 민감하게 흔들릴 수 있습니다.