발생주의 (Accrual Basis)
쉽게 풀면
돈을 실제로 받거나 주지 않아도, 일이 벌어진 시점에 맞춰 수익과 비용을 장부에 적는 방식이다.
왜 중요한가
기업의 경영성과를 현금 수수 시점이 아닌 경제적 실질에 따라 측정하게 해 주어, 기간별 이익 비교와 미래 현금흐름 예측이 가능해집니다. 회계학 실증연구에서 발생액(accruals)의 크기와 질을 분석하는 흐름은 모두 발생주의를 전제로 합니다.
핵심 정리
- 인식 기준: 수익은 용역을 제공하거나 재화를 넘겨 번 시점에, 비용은 그 수익을 얻는 데 쓰였거나 소비된 시점에 장부에 적습니다. 현금이 오간 시점은 기준이 아닙니다.
- 조정 항목: 현금과 인식 시점이 어긋나는 거래를 네 가지로 묶어 부릅니다. 미수수익(번 것을 아직 못 받음), 미지급비용(쓴 것을 아직 못 줌), 선수수익(받았지만 아직 못 번 것), 선급비용(냈지만 아직 안 쓴 것).
- 발생액(accruals): 연구에서는 흔히 순이익 − 영업활동현금흐름을 총발생액으로 둡니다. 이익이 현금을 얼마나 앞서거나 뒤처지는지를 보여 주는 값입니다.
- 연구 도구: 총발생액을 정상 부분과 재량 부분으로 나눠 재량적발생액을 구하는 모형이 있습니다. 대표적으로 Jones(1991)와, 매출채권 증가를 매출 변화에서 빼 보정한 Dechow, Sloan & Sweeney(1995)의 수정 모형이 있습니다.
- 발생액의 질: Dechow & Dichev(2002)는 발생액이 과거·현재·미래의 영업현금흐름으로 얼마나 잘 설명되는지로 발생액(과 이익)의 질을 가늠했습니다.
예시로 보기
가상의 예입니다. 한 회사가 12월 20일에 용역을 제공하고 1,000,000원을 청구했으며, 대금은 다음 해 1월 15일에 받습니다. 직원 임금 600,000원은 12월에 발생했고 1월 10일에 지급합니다. 나머지 거래는 없다고 가정합니다.
| 기간 | 발생주의 이익 | 현금주의 이익 |
|---|---|---|
| 12월 | 1,000,000 − 600,000 = 400,000 | 0 − 0 = 0 |
| 1월 | 0 | 1,000,000 − 600,000 = 400,000 |
| 두 달 합계 | 400,000 | 400,000 |
두 방식은 이익이 어느 달에 잡히는가만 다르고, 두 달을 합치면 같습니다. 12월 말 기준으로는 발생액이 400,000(= 이익 400,000 − 영업현금흐름 0)이며, 1월에 이 발생액이 현금으로 바뀌며 사라집니다(반전). 위 숫자는 계산 코드로 확인했습니다.
자주 하는 오해
| 오해 | 바로잡기 |
|---|---|
| 발생주의 이익이 높으면 그만큼 현금도 들어왔다. | 발생주의 이익은 미수금 등으로 아직 받지 못한 부분을 포함합니다. 이익과 영업현금흐름을 함께 봐야 합니다. |
| 현금흐름표는 발생주의 보고서다. | 현금흐름표는 현금의 출입을 보고합니다. 간접법은 발생주의 순이익에서 출발해 현금 기준으로 조정하는 방식입니다. |
| 발생주의를 쓰면 이익을 마음대로 만들 수 있다. | 추정과 판단의 여지는 있지만, 회계기준·감사 등으로 제약됩니다. 발생액이 크다는 사실만으로 조작을 뜻하지 않습니다. |
| 발생주의와 수익인식은 같은 말이다. | 수익을 언제 인식할지의 구체적 기준은 수익인식원칙이 다룹니다. 발생주의는 인식 시점을 현금이 아닌 경제적 사건에 둔다는 큰 틀입니다. |
논문에서는 이렇게 쓰입니다
실제 논문에서
국내 학술지 논문에서 이 용어가 쓰인 문장을 그대로 옮겼습니다. 제목·학술지·연도와 원문 링크를 함께 적었습니다.
“셋째, 발생주의 원리는 우리와 관련된 산업사회 및 기업의 경제적 측면을 보다 정확하게 이해시키는 교양교육적 기능을 제공하는 것으로 분석되었다.”
핵심원리를 통한 회계학의 교양교육, 경영교육연구, 2017 · KCI 한국학술지인용색인 · 원문 보기 ↗
“하지만 재정정책 수립은 대부분 현금주의 채무인 국가채무를 중심으로 진행되고 있어 발생주의 부채인 공공부문 부채의 활용은 저조한 편으로 확인된다.”
정부의 부채통계 관리현황과 개선방안에 관한 연구, 정부회계연구, 2020 · KCI 한국학술지인용색인 · 원문 보기 ↗
“셋째, 재정상태표 뿐만 아니라 재정운영표도 발생주의 관점에서 연결 정보를 제공해야 할 것이다.”
지역통합재정통계의 유용성에 대한 연구, 재무와 회계정보저널, 2025 · KCI 한국학술지인용색인 · 원문 보기 ↗
예시 문장
아래는 용어의 쓰임을 보여 주려고 만든 예시로, 실제 논문에서 가져온 문장이 아닙니다.
발생주의는 재량적 발생액 측정, 이익조정 연구, 회계정보의 유용성 검증 등 실증회계학 연구 전반의 출발점 개념으로 인용된다.
돈을 실제로 받았는지와 상관없이, 일을 다 마친 시점을 기준으로 수익을 장부에 기록했다는 설명입니다.
조금 더 깊게 보면
발생주의는 경영자의 추정과 판단이 개입될 여지가 커서 이익의 질 문제를 낳으며, 이 때문에 현금흐름표가 보완 정보로 요구됩니다. 현금주의와의 차이는 인식 시점의 문제일 뿐 장기적으로 누적 이익은 같아지므로, 차이가 얼마나 빨리 반전되는지가 분석의 관심사입니다.
발생액은 다시 정상적인 영업활동에서 필연적으로 생기는 정상발생액과 경영자의 재량적 판단이 개입되는 재량적발생액으로 나뉘는데, 실증회계 연구에서는 후자의 크기를 이익조정의 대리변수로 삼아 회계정보의 질을 추정합니다.
발생주의 이익이 영업현금흐름과 지속적으로 크게 괴리되는 기업은 이후 이익이 반전되거나 회계부정이 드러날 위험이 높다는 연구 결과도 다수 축적되어 있습니다.
이런 이유로 슬로안(Sloan, 1996)류의 발생액 이상현상 연구는 발생액 비중이 큰 기업의 미래 주가수익률이 낮게 나타나는 경향을 실증하며 발생주의 정보의 신뢰성 문제를 학계의 핵심 주제로 만들었습니다.
재량적발생액을 추정하는 대표적 방법인 존스모형은 매출액 변화와 유형자산 규모로 정상발생액 부분을 통제한 뒤 남는 잔차를 재량적발생액으로 간주하는 방식을 취합니다.
주의할 점
현금주의와 자주 혼동되며, 발생주의 이익은 현금흐름과 괴리될 수 있어 이익의 질을 볼 때 영업현금흐름과 함께 비교해야 한다. 발생주의 이익이 크다고 해서 그 자체로 회계처리가 부적절하다는 뜻은 아니며, 산업 특성상 재고나 매출채권 회전이 느린 업종은 구조적으로 발생액 비중이 클 수 있다는 점을 함께 고려해야 한다.
헷갈리기 쉬운 용어
회계 기준과 연구 개념이 함께 등장해 혼동되기 쉽습니다.
| 용어 | 한 줄 설명 | 인식 시점 |
|---|---|---|
| 발생주의 | 경제적 사건이 발생한 때 수익·비용 인식 | 거래 발생 시점 |
| 현금주의 | 현금을 받거나 낸 때 수익·비용 인식 | 현금 수수 시점 |
| 수익인식원칙 | 수익을 언제·얼마나 인식할지 정하는 구체적 원칙 | 수익이 실현·획득된 시점 |
| 감가상각 | 자산 원가를 사용 기간에 배분하는 발생주의의 대표 절차 | 사용 기간에 걸쳐 배분 |
| 발생액이상현상 | 발생액이 큰 기업의 미래 주가수익률이 낮은 경향(Sloan, 1996) | 연구 결과 개념 |
참고 문헌
- Sloan, R. G. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review, 71(3), 289–315.
- Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193–228.
- Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.
- Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(Supplement), 35–59.
표의 기준값은 위 문헌에 근거한 관례이며, 분야·학술지마다 다른 기준을 쓸 수 있습니다.