세대생명표 (Generation Life Table)
한 줄 정의: 특정 출생연도의 사람들이 실제로 각 연령에 도달했을 때 적용될 것으로 예측되는 사망률을 반영하여 작성한 생명표입니다.
쉽게 풀면
일반적인 생명표(기간생명표)는 특정 한 해의 모든 연령대 사망률을 모아 만든 스냅샷과 같습니다. 하지만 실제 의료기술 발전 등으로 사망률은 시간이 지나며 계속 개선되는 경향이 있습니다. 세대생명표는 예를 들어 2026년에 태어난 사람이 50년 뒤 사망률 개선된 미래 시점의 사망률을 적용받는다는 점을 고려해, 그 특정 출생 세대가 각 연령에서 실제로 경험할 것으로 예상되는 사망률을 반영해 만든 생명표입니다. 미래를 내다보고 만든 생명표라고 볼 수 있습니다.
왜 중요한가
연금이나 종신보험처럼 장기간에 걸쳐 지급이 이루어지는 상품의 경우, 단순 기간생명표만 사용하면 미래 사망률 개선 효과를 반영하지 못해 부채를 과소평가할 위험이 있습니다. 이 때문에 세대생명표는 장수 리스크를 다루는 계리 논문에서 핵심적으로 논의되는 개념입니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"본 연구는 사망률 개선 추세를 반영한 세대생명표를 구축하여 연금부채를 재평가하였다."
세대생명표가 미래 부채 평가에 활용되는 방식을 설명한 예문입니다.
"기간생명표와 세대생명표를 비교한 결과, 장기 연금상품의 예상 지급기간이 유의하게 길어졌다."
두 생명표 방식의 차이가 실무에 미치는 영향을 보여주는 예문입니다.
조금 더 깊게 보면
세대생명표는 기간생명표에 사망률 개선율(mortality improvement rate)을 적용하여 미래 각 연령의 예상 사망률을 투영하는 방식으로 구축됩니다. 사망률 개선율 추정에는 과거 추세 분석이나 확률적 예측 모형이 활용됩니다.
주의할 점
세대생명표는 미래 사망률 개선에 대한 가정에 의존하므로, 그 가정이 실제와 다르게 전개될 경우 예측치와 실적 간 괴리가 발생할 수 있습니다.