팩토링 (Factoring)
한 줄 정의: 기업이 보유한 매출채권을 팩토링 회사(팩터)에 할인된 가격으로 양도하고 미리 현금을 받는 금융 방식입니다.
쉽게 풀면
물건을 외상으로 팔아 두 달 뒤 받을 돈이 있을 때, 그 받을 권리를 금융회사에 조금 싸게 넘기고 지금 현금을 받는 것입니다. 금융회사는 나중에 구매 기업에게서 대금을 받아 차익을 얻습니다.
왜 중요한가
담보가 부족한 중소기업도 매출채권의 신용을 바탕으로 자금을 조달할 수 있게 해 줍니다. 운전자본 관리와 중소기업 금융 연구에서 중요합니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"담보 여력이 부족한 수출 중소기업은 팩토링을 통해 매출채권을 조기 현금화하였다."
담보 없이 자금을 얻는 수단으로 쓰이는 사례입니다.
조금 더 깊게 보면
구매 기업이 대금을 못 갚을 때 판매 기업이 책임을 지는 상환청구권 있는 팩토링과, 팩터가 위험을 떠안는 상환청구권 없는 팩토링이 있습니다. 후자는 회계상 매출채권 제거 여부에 영향을 줍니다. 신용 평가 대상이 판매 기업보다 구매 기업이라는 점이 일반 대출과 다릅니다.
주의할 점
공급망금융(supply-chain-finance)은 신용도 높은 구매 기업이 주도하는 역팩토링 중심 기법군이고, 팩토링은 판매 기업이 자기 채권을 파는 전통적 방식입니다.