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재보험 정산해지 (Commutation)

쉽게 풀면

재보험 계약은 사고가 다 확정될 때까지 오래 이어집니다. 그런데 양쪽이 합의하면 아직 남아 있는 미래의 보험금 청구권을 한 번에 돈으로 계산해 정리하고 관계를 끝낼 수 있습니다. 이것이 재보험 정산해지입니다. 출재사는 재보험자가 나중에 돈을 못 줄 위험에서 벗어나고, 재보험자는 장기 부채를 털어냅니다. 대신 일시금 금액을 얼마로 볼지에서 이해가 갈립니다.

왜 중요한가

재보험자산의 회수 위험과 장기 부채를 동시에 줄이는 실무적 수단이어서, 재보험 거래상대방 위험과 런오프 관리 연구에서 자주 다뤄집니다. 정산금액 산정이 곧 장래 손해의 현재가치 평가 문제이므로 계리적 쟁점도 큽니다.

논문에서는 이렇게 쓰입니다

한꺼번에 정산하며 받은 금액이 장부에 잡혀 있던 금액과 달라 생기는 손익 효과를 살펴봤다는 뜻입니다.

조금 더 깊게 보면

정산금액은 장래 지급예상액의 현재가치에 해당하며, 진전 가정과 할인율에 따라 양측의 평가가 크게 달라집니다. 재보험자의 신용도가 낮을수록 출재사는 할인된 금액이라도 받아들일 유인이 생깁니다. 정산 이후에는 해당 계약과 관련된 재보험자산과 부채가 모두 제거되므로 손익이 한 번에 인식됩니다.

주의할 점

정산해지는 이미 발생한 건을 포함한 장래 채권 전부를 종결하는 것이고, 계약을 앞으로만 끊는 해지와는 효과가 다릅니다. 계약이 계약자에게 이전되는 보험계약이전과도 당사자와 대상이 다릅니다.

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