총액초과손해 (Aggregate Excess of Loss)
한 줄 정의: 개별 손해가 아니라 일정 기간 동안 발생한 손해의 총합이 특정 금액을 초과할 때 보상하는 재보험 방식입니다.
쉽게 풀면
개별 초과손해 재보험이 한 건 한 건의 큰 사고를 보호하는 것이라면, 총액초과손해는 여러 건의 작은 손해가 쌓여서 만드는 누적 손실을 보호합니다. 예를 들어 한 해 동안 자잘한 사고가 유독 많이 발생해서 손해 합계가 예상보다 훨씬 커졌을 때, 그 초과분을 재보험사가 대신 부담해주는 구조입니다.
왜 중요한가
손해의 빈도가 예상보다 급증하는 상황은 개별 손해 규모로는 파악하기 어렵기 때문에, 총액 기준의 보호 장치는 보험사의 연간 손익 안정성을 지키는 데 중요합니다. 논문에서는 이 구조의 보험료 산정과 자본 완화 효과가 함께 논의됩니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"본 연구는 총액초과손해(Aggregate Excess of Loss) 계약이 손해율 변동성 완화에 미치는 효과를 분석하였다."
이 재보험 구조가 연간 손해율의 등락 폭을 얼마나 줄여주는지를 살펴본 연구입니다.
"총액초과손해 특약은 개별 초과손해 특약과 함께 결합하여 설계되는 경우가 많다."
두 종류의 재보험을 함께 활용해 위험을 다층적으로 관리한다는 설명입니다.
조금 더 깊게 보면
총액초과손해 계약은 통상 하한선(우선공제액)과 상한선(한도액)을 정해 그 사이의 손해 합계만 보상합니다. 이를 산정하기 위해서는 개별 손해 심도뿐 아니라 손해 건수의 분포까지 함께 모형화하는 집합적 위험모형(collective risk model)이 주로 활용됩니다.
주의할 점
총액 기준 보호는 개별 대형 손해에는 취약할 수 있어, 초과손해 재보험과 함께 설계되지 않으면 보호 공백이 생길 수 있습니다.