사망률선택효과 (Mortality Selection Effect)

한 줄 정의: 사망률선택효과는 보험 가입 심사나 가입자 스스로의 선택으로 인해 보험 가입자 집단의 사망률이 일반 인구와 체계적으로 달라지는 현상을 말합니다.

쉽게 풀면

보험에 가입하는 사람들은 아무나가 아니라, 건강진단 등 심사를 통과한 사람들이거나 스스로 보험이 필요하다고 판단한 사람들입니다. 그래서 보험 가입자 집단의 사망률은 국가 전체 인구의 사망률과 처음부터 다르게 나타나는 경향이 있습니다. 이를 사망률선택효과라고 부릅니다. 가입 초기에는 심사 효과로 사망률이 낮게 나타나다가, 시간이 지나면서 그 효과가 점차 옅어지는 특징도 있습니다.

왜 중요한가

보험료를 정확하게 산정하려면 가입자 집단의 실제 사망 양상을 반영해야 하는데, 사망률선택효과를 무시하면 요율이 지나치게 높거나 낮게 책정될 수 있습니다. 그래서 경험생명표 작성과 언더라이팅 정책 설계에서 핵심적으로 다뤄지는 주제입니다.

논문에서는 이렇게 쓰입니다

"가입 후 경과 기간별로 사망률선택효과가 소멸되는 속도를 추정하여 경험생명표의 선택기간을 설정하였다."

보험 가입 초기의 낮은 사망률이 몇 년에 걸쳐 일반 수준으로 수렴하는지를 분석했다는 의미입니다.

"언더라이팅 강도가 높은 상품일수록 사망률선택효과가 더 뚜렷하게 나타남을 확인하였다."

심사가 까다로운 보험일수록 가입자와 일반 인구 간 사망률 차이가 크다는 결과를 설명한 것입니다.

조금 더 깊게 보면

사망률선택효과는 대체로 가입 경과연수(duration)에 따라 구간을 나눈 선택-궁극(select-and-ultimate) 생명표로 모형화됩니다. 가입 초기 몇 년간은 낮은 선택사망률을 적용하고, 이후에는 일반적인 궁극사망률로 수렴한다고 봅니다. 이 효과의 크기와 지속기간은 심사 방식, 상품 종류, 가입자군의 특성에 따라 달라집니다.

주의할 점

사망률선택효과를 국민생명표와 단순 비교할 때는 심사 강도나 상품 특성의 차이를 함께 고려해야 하며, 모든 상품에 동일한 크기로 나타나는 것은 아닙니다.