사망률재난위험 (Mortality Catastrophe Risk)
한 줄 정의: 사망률재난위험은 대규모 재해나 전염병 등으로 단기간에 사망률이 급격히 상승해 보험회사가 예상치 못한 대규모 사망보험금을 지급하게 될 위험입니다.
쉽게 풀면
평소 예상하던 사망률보다 훨씬 많은 사람이 짧은 기간에 사망하는 극단적인 상황을 떠올려 보면 됩니다. 대지진, 대형 사고, 전염병 대유행 같은 사건이 생기면 보험회사는 평소보다 훨씬 많은 사망보험금을 한꺼번에 지급해야 할 수 있습니다. 이런 극단적 상황에 대비하기 위해 계리사들은 사망률재난위험을 별도로 측정하고 자본을 쌓아둡니다.
왜 중요한가
사망률재난위험은 보험회사의 지급여력(자본건전성) 평가에서 핵심 리스크 항목 중 하나이며, 보험감독 체계에서도 별도의 자본요구량 산출 대상으로 다뤄집니다. 따라서 계리 및 리스크관리 연구에서 중요하게 취급됩니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"본 연구는 사망률재난위험에 대한 자본요구량 산출 방법을 국내외 규제 체계와 비교하였다."
극단적 사망률 상승 상황에 대비한 자본 규제 방식을 여러 나라와 비교했다는 뜻입니다.
"사망률재난위험 시나리오 하에서 보험회사의 재보험 활용 전략의 효과를 시뮬레이션하였다."
재난 상황을 가정했을 때 재보험이 보험사의 위험을 얼마나 줄여주는지를 분석했다는 의미입니다.
조금 더 깊게 보면
사망률재난위험은 대체로 평상시 사망률에 일시적인 충격을 더하는 방식(예: 특정 비율만큼 사망률을 일시 상승시키는 시나리오)으로 계량화됩니다. 감독 체계에 따라 표준화된 충격 시나리오를 제시하기도 하며, 보험회사는 재보험이나 자본시장 상품을 통해 이 위험을 분산시키기도 합니다.
주의할 점
사망률재난위험은 발생 빈도가 낮지만 충격이 매우 크기 때문에, 과거 자료만으로 위험을 과소평가하지 않도록 주의해야 합니다.