문화적실사 (Cultural Due Diligence)
한 줄 정의: 인수합병이나 합작투자를 진행하기 전에 상대 기업 또는 파트너 국가의 조직문화, 의사결정 방식, 가치관을 사전에 파악하고 평가하는 활동을 말합니다.
쉽게 풀면
회사를 인수하거나 합작투자를 하기 전에는 보통 재무제표나 법적 문제를 꼼꼼히 살펴보는 재무실사, 법률실사를 진행합니다. 문화적실사는 여기에 더해, 그 회사(혹은 그 나라)의 조직 문화와 일하는 방식, 의사결정 관행까지 미리 살펴보는 것을 말합니다. 예를 들어 상명하복이 강한 조직과 수평적인 조직이 합쳐지면 충돌이 생기기 쉬운데, 이런 문화적 차이를 미리 파악해두면 인수후통합 단계에서 발생할 갈등을 예측하고 대비할 수 있습니다.
논문에서는 이렇게 쓰입니다
"문화적실사를 소홀히 한 국경간 인수합병은 재무적으로는 타당한 거래였음에도 통합 과정에서의 조직문화 충돌로 인해 예상 시너지를 실현하지 못하는 경우가 많다."
이 문장은 숫자상으로는 좋은 거래였더라도, 문화 차이를 미리 살피지 않으면 나중에 두 조직이 충돌하면서 기대했던 좋은 효과를 얻지 못할 수 있다는 것을 설명합니다.
주의할 점
문화적실사는 재무실사나 법률실사에 비해 계량화하기 어려워 우선순위에서 밀리기 쉽지만, 실제 M&A 실패 사례의 상당수가 재무적 문제가 아닌 문화적 통합 실패에서 비롯된다는 점을 감안해야 합니다.